Россия
ГРНТИ 02.01 Общие вопросы философии
ГРНТИ 06.01 Общие вопросы экономических наук
ГРНТИ 10.01 Общие вопросы
ГРНТИ 12.01 Общие вопросы науковедения
ГРНТИ 19.01 Общие вопросы изучения массовой коммуникации
ГРНТИ 27.01 Общие вопросы математики
ГРНТИ 28.01 Общие вопросы кибернетики
ГРНТИ 29.01 Общие вопросы физики
ГРНТИ 82.01 Общие вопросы организации и управления
ГРНТИ 83.01 Общие вопросы статистики
В статье описаны основные проблемы использования методик экономического анализа на практике и возможные предпосылки к их появлению. Были рассмотрены различные факторы, которые могут привести к искажению результатов по показателям ликвидности, платежеспособности, рентабельности, деловой активности и финансовой устойчивости компании, а также сложности с интерпретацией результатов данных методик анализа и последующим принятием управленческих решений.
экономический анализ, ликвидность, платежеспособность, рентабельность продаж, финансовая устойчивость, операционные расходы, деловая активность, оборотные активы, коэффициенты, показатели
Пройдя довольно длительный путь развития, анализ стал незаменимым инструментом в работе любого экономиста. Первоначально экономический анализ рассматривался именно как наука, в основе которой лежит система специальных знаний, которые направлены на обработку, диагностику и добычу экономической информации о предприятии[1]. Однако сегодня анализ играет практическую роль в принятии ключевых решений компании[2].В условиях постоянно растущей конкуренции, внедрения принципиально новых способов хозяйствования и информационных технологии, все сильнее ощущается потребность в обработке большого массива данных, что лишь усилило роль анализа в информационном обеспечении управления компанией [3]. Но несмотря на то, что экономический анализ уже давно является важным звеном в обработке и принятии управленческих решений, его применение непосредственно на практике осложняется рядом некоторых проблем:
- Неэффективность результатов анализа. Такая проблема часто возникает, когда аналитик перед проведением экономического анализа не ставит конкретных задач и целей исследования. В экономической теории существует множество методик экономического анализа и диагностик финансового состояния организации, но на данный момент идеальный метод оценки компании отсутствует. Применение только стандартных моделей экономического анализа может оказаться нерезультативным для предприятий определенной отрасли, так как компания может иметь уникальную бизнес-модель, которая не будет соответствовать традиционным методикам анализа.
- Отсутствие детальной отчетной информации о деятельности компании. Данная проблема является одной из главных, так как расчет общих показателей и коэффициентов на основе публичной бухгалтерской отчетности не дает важную практичную информацию для аналитика, которую можно было бы использовать при принятии решений.
- Временной фактор также может сильно повлиять на сам процесс проведения экономического анализа, так как именно оперативное получение данных может стать главным ограничением для использования нужных методик анализа.
- Сложность интерпретации результатов экономического анализа. Результаты экономического анализа могут трактоваться разными экономистами по-разному, так как причины для снижения и увеличения определенных коэффициентов и показателей могут быть неочевидны для аналитика. Необходимо уметь правильно интерпретировать полученные результаты и связать их с нужными задачами и контекстом деятельности компании.
- Также к проблемам, которые могут сильно ограничивать использование методик и исказить результаты экономического анализа можно отнести различные ошибки, связанные с человеческим фактором. Сюда можно отнести неправильное учетное обеспечение (если учет активов и пассивов некорректен или несостоятелен, то результат расчета показателей могут оказаться неверными), недооценка активов и обязательств (если стоимость активов в отчетности будет недооцененной, то прибыль компании может оказаться завышенной, что может исказить показатель рентабельности, например).
Анализ рентабельности является одним из самых популярных методик для проверки финансового состояния компании. Повышение рентабельности – это ключевое направление улучшения финансового состояния компании, так как данный показатель крепко связан с доходностью организации. При анализе рентабельности активов предприятия экономист может столкнуться со следующими ограничениями и проблемами на практике:
- Неоднородность активов. Предприятия могут иметь разнообразные активы с разными уровнем рентабельности, и объединение их в одну категорию может скрыть важные детали.
- Оценка риска[4]. Анализ рентабельности активов не всегда учитывает риски, связанные с этими активами. Высокая рентабельность часто может быть связана с высокими рисками.
- Неконтролируемые расходы. Неконтролируемые операционные расходы или неучтенные затраты могут исказить прибыль и, следовательно, рентабельность активов.
В краткосрочном периоде особую роль играют показатели ликвидности и платежеспособности. Также, как и в случае, с показателями рентабельности, экономист может столкнуться с некоторыми ограничениями и проблемами при анализе платежеспособности и ликвидности на практике. Одним из главных недостатков данного показателя является зависимость от временного фрейма. Предприятие может иметь проблемы с текущими платежами, но быть более стабильным в долгосрочной перспективе, что потребует разных методов анализа. Для более детального анализа ликвидности часто обращаются к относительным коэффициентам. Следует отметить, что данный показатель на практике практически никогда не достигает 100%, так как достижение абсолютной ликвидности не является главной целью бизнеса.
Показатели деловой активности также являются довольно значимой частью анализа эффективности использования финансовых ресурсов организации. К недостаткам коэффициентов оборачиваемости относят неоднозначность классических методик. Многие экономисты отмечают, что классическая формула коэффициента оборачиваемости не характеризуют полную отдачу от использования активов, так как выручка не покрывает активы, которые дают доход косвенно (финансовые вложения, например). Также стоит отметить, что сравнение результатов по данному показателю с другими предприятиями может осложнено из-за различий в структуре активов или бухгалтерской политике, например.
Проблемы достоверного раскрытия информации касаются, прежде всего, основных финансовых показателей (таблица 1).
Таблица 1
Влияние искаженности показателей на эффективность управленческих решений
|
Показатель |
Проблемы полученных недостоверных показателей |
Меры предупреждения недостоверных данных |
Возможные управленческие решения, принимаемые с целью улучшения показателей |
|
Рентабельность продаж |
Неправильный учет затрат, неконтролируемые операционные издержки |
Внедрение системы управленческого учета (ABC-костинг, например), использование программ для автоматизации учета |
При ¯ показателя Rпродаж предприятие может повысить цены на продукцию, снизить ее себестоимость, изменить структуру ассортимента продаж |
|
Коэффициент ликвидности и платежеспособности |
Недооценка активов и обязательств, неэффективное управление оборотным капиталом, скрытые долги, изменения в бухгалтерской политике |
Периодическое проведение инвентаризации, а также аудита внутреннего контроля, привлечение внешних аудиторов, внедрение современных финансовых технологий (FinTech) |
При ¯ показателя ликвидности предприятие сокращает кредиторскую задолженность и снижает оборотные активы |
|
Абсолютные показатели финансовой устойчивости |
Если наблюдается предкризисное финансовое состояние, то предприятие может найти дополнительные источники финансирования запасов |
||
|
Коэффициент деловой активности |
Увеличение сроков кредитования покупателя, неправильный учет затрат, ценообразование активов |
Внедрение кредитного скоринга, системы внутреннего контроля |
При ¯ показателя оборачиваемости предприятие может снизить расходы сырья и материалов, повысить автоматизацию производства |
Однако, проведение экономического анализа только лишь финансовых показателей деятельности, на наш взгляд, не может обеспечить полную картину результативности деятельности компании. Согласимся с тем, что системный подход к учетно-аналитическому обеспечению бизнеса в виде раскрытия финансовых и нефинансовых показателей в бухгалтерской отчетности способен обеспечить нормальное функционирование организации и получение высоких результатов деятельности[5].
Соответственно, для получения более объективной оценки хозяйственной деятельности организации необходимо принимать во внимание особенности и недостатки каждого показателя деятельности компании, по которому проводится экономический анализ, и использовать наиболее подходящие методики в соответствии со стратегическими целями компании.
1. Вахрушина, М.А. Анализ финансовой отчетности : учебник / под ред. М.А. Вахрушиной. - 4-е изд., перераб. и доп. - Москва : ИНФРА-М, 2022. - 434 с. + Доп. материалы [Электронный ресурс]. - (Высшее образование: Бакалавриат). - DOIhttps://doi.org/10.12737/textbook_5cfa59205f9890.46595973. - ISBN 978-5-16-016777-0. - Текст : электронный. - URL: https://znanium.com/catalog/product/1841845
2. Сигидов, Ю.И. Расширение информационной базы отчетных показателей как основа повышения эффективности управления : монография / Ю.И. Сигидов, М.С. Рыбянцева, Г.Н. Ясменко, Е.А. Оксанич; под ред. Ю.И. Сигидова, М.С. Рыбянцевой. - М. : ИНФРА-М, 2019. - 236 с. - (Научная мысль). - www.dx.doi.org/10.12737/8223. - ISBN 978-5-16-010870-4. - Текст : электронный. - URL: https://znanium.com/catalog/product/1010051
3. Каспина, Р.Г. Бухгалтерский учет и налогообложение внешнеэкономической деятельности организаций : учебник / Р.Г. Каспина, Л.А. Плотникова. - 2-е изд., перераб. и доп. - Москва : ИНФРА-М, 2023. - 420 с. + Доп. материалы [Электронный ресурс]. - (Высшее образование). - DOIhttps://doi.org/10.12737/1018339. - ISBN 978-5-16-018442-5. - Текст : электронный. - URL: https://znanium.com/catalog/product/2006921
4. Хайдарова, А.И., Нагуманова, Р.В. Оценка рисков финансово-хозяйственной деятельности (на примере ПАО "Татнефть" имени В.Д. Шашина) // Сборник статей по итогам Международной научно-практической конференции. - Стерлитамак: Общество с ограниченной ответственностью "Агентство международных исследований" (УФА), 2022. - С. 55-60.
5. Plotnikova, L.A., Rubanov, V.V. The influence of the relationship of financial and non-financial indicators on assessing the effective-ness of the company / Materials of the International Conference “Process management and scientific devel-opments” (November 14, 2019, Birmingham, United Kingdom). - Novotel Birmingham Centre, 2019. - Scientific publishing house Infinity, 2019.-Reports in English. Part 5., p. 170.- c.500.- pp. 18-24. ISBN 978-5-905695-67-4, DOIhttps://doi.org/10.34660/INF.2019.1.41053
