Don State Technical University (Chair of Economic Safety, Accounting and Law, Associate Professor)
from 01.03.2007 to 20.04.2018 Don State Technical University (Chair of Economic Safety, Accounting and Law, Associate Professor)
from 01.03.2007 to 20.04.2018 Don State Technical University (Chair of Economic Safety, Accounting and Law, Associate Professor)
from 01.03.2007 to 31.12.2018 Rostov-na-Donu, Rostov-on-Don, Russian Federation
Russian Federation
Rostov-na-Donu, Rostov-on-Don, Russian Federation
This article discusses the methods of assessing the profitability of enterprises in the Russian Federation. The definition of profitability is also given and the management «niches» of the use of profitability indicators are considered
valuation methods, enterprise profitability, Dupont methods, two-factor model, financial leverage effect
В нынешних условиях развития экономики стабильность и динамика невозможны без успешного функционирования всех секторов, формирующих национальный доход, начиная от промышленных гигантов и заканчивая малыми предприятиями сферы услуг. Каждое предприятие вносит свой вклад в процесс создания ВВП. Поэтому важно, чтобы деятельность большинства из них была эффективной в самом обобщающем понимании этой категории.
Целесообразность предпринимательской деятельности определяется величиной общего эффекта, который может оцениваться абсолютными и относительными показателями. Основным абсолютным показателем эффективности деятельности предприятия является прибыль. Однако прибыль сама по себе не может дать качественной оценки деятельности, поэтому чаще используют относительные показатели эффективности, а именно показатели рентабельности.Самым главным показателем эффективности финансовой деятельности любого предприятия является получение им прибыли;цель деятельности любого предприятия –максимизация прибыли и повышение рентабельности.
Рентабельность представляет собой относительный показатель экономической эффективности. Также необходимо отметить, что рентабельность предприятия комплексно отражает уровень эффективности использования различных ресурсов, таких как: материальные, денежные, трудовые и прочие ресурсы [1, с. 107].
При обзоре различных литературных источников относительно объекта исследования целесообразны систематизация и группировка по основным направлениям исследования:выявление сущности понятия «рентабельность»;области применения рентабельности в хозяйственной деятельности предприятия; мероприятия по повышению уровня рентабельности.
Содержательная наполняемость понятия рентабельность в течение длительного времени остается практически неизменной, что показано в таблице, составленной по результатам анализа содержания понятия «рентабельность».В отечественных реалиях вопросы рентабельности и эффективности особенно актуальны для малых фирм, которым особенно сложно находить правильные управленческие решения, способные улучшить их конкурентные позиции. Проведенный теоретический анализ понятия рентабельность демонстрирует многоаспектность данной экономической категории относительно успеха или неудачи в предпринимательской деятельности.
Таблица – Научные подходы к определению сущности понятия «рентабельность»
|
Автор |
Определение понятия «рентабельность» |
|
Барашников Н.П. |
Представляет собой показатель экономической эффективности производства на предприятиях, который комплексно отражает использование материальных, трудовых и денежных ресурсов. |
|
Галицкая С.В., Райзберг Б.А. |
Показатель, представляющий собой отношение прибыли к сумме затрат на производство, денежным вложениям в организацию коммерческих операций или сумме имущества фирмы, используемого для организации своей деятельности. |
|
Савицкая Г.В., Шадрина Г.В. |
Показатель, отражающий уровень доходности, выгодности, прибыльности деятельности компании. |
|
Одинцов В.А. |
Норма прибыли. |
|
Клейман А.В. |
Показатель эффективности единовременных и текущих затрат. |
|
Мазуров И.И. |
Показатель эффективности авансированных средств на производство продукции. |
Рентабельность –ключевой индикатор и показатель экономической эффективности хозяйственной деятельности организации. Его сущность заключается в том, что идет оценка прибыльности от использования каждого рубля при производстве продукции и ее реализации.
В условиях современной экономики выделяют показатели рентабельности продаж, капитала, производственной деятельности, текущих активов, чистой рентабельности активов, экономической рентабельности.
Не менее значимыми являются методики экономического анализа рентабельности, которые предполагают использование метода сравнения, метод детализации, метод выявления факторов влияния и т.д. [2, с. 65].
Показатели рентабельности часто связывают со статистикой компромисса, в соответствии с которой между рентабельностью компании и ее долговой нагрузкой существует обратная связь: более прибыльные фирмы имеют более низкую вероятность банкротства, следовательно, издержки привлечения дополнительного долга для них ниже. В дальнейшем в динамической теории компромисса было показано, что связь между долгом и прибыльностью более сложная и может быть отрицательной [6].
Рентабельность является одним из наиболее важных показателей оценки деятельности предприятия, поскольку существует много «ниш» его использования:
1) в области контроля: оценка эффективности работы предприятия в целом и отдельных его структурных подразделений; сопоставление фактических значений с плановыми или со значениями предыдущих периодов и выявление причин ухудшения; разработка контрольных мероприятий по укреплению финансовой устойчивости предприятия;
2) в области планирования: рентабельность лежит в основе сметного проектирования; на базе фактической рентабельности составляются планы совершенствования управления всеми ресурсами предприятия;
3) в области инвестиционного анализа: оценка эффективности инвестиционных проектов; дифференциация инвестиционных проектов по уровню рентабельности и привлечение наиболее «мощных» инвесторов;
4) в области налогообложения: показатели рентабельности демонстрируют налоговым службам платежеспособность предприятия в длительной перспективе; по решению соответствующих финансовых органов может быть перекрестное финансирование инвестиционных проектов с различным уровнем рентабельности.
Исторически сложилось так, что на конкурентном рынке одновременно представлены предприятия с высокими показателями рентабельности, со средними ее показателями и низкорентабельные производства.К высокорентабельным отраслям относятся добыча полезных ископаемых, рыбное хозяйство, химическая промышленность, финансовая деятельность. Автомобилестроение и строительство имеют средние показатели рентабельности. Традиционно низкие показатели рентабельности имеют космическая отрасль, лесопиление, растениеводство, животноводство и др. Повышение уровня рентабельности важно и для предприятий торговли, у которых процесс адаптации к рыночным условиям проходит сложнее.
Одним из острых вопросов для российских предприятий является выбор определенного метода оценки их рентабельности.
Большинство специалистов считают, что основными источниками повышения уровня рентабельности являются: увеличение прибыли и снижение себестоимости.Некоторые ученые считают, что в процессе повышения уровня рентабельности, в первую очередь, необходимо уделять внимание активизации использования новых технологий. Другие ученые первоочередность отдают финансовым рычагам [4].Ряд ученых в причинах падения уровня рентабельности отечественных предприятий видят социальный фактор, а именно – «неоправданный» рост заработной платы [3].
Проблема снижения уровня рентабельности остается актуальной для многих предприятий России, в том числе и торговых. К числу мероприятий, направленных на увеличение рентабельности,относят: изменение структуры ассортимента продаж; активизацию использования ресурсосберегающих технологий и др. [5, с. 343].
Практически все экономически эффективные, важные и наиболее распространенные методы оценки рентабельности относятся к категории факторного анализа. Данный вид анализа проводится на основе широкого круга экономико-математических моделей. Они же формируются в зависимости от объекта и цели исследования на предприятии [7, с. 39].
Широкое распространение при оценке рентабельности предприятия получила модель Дюпона, которая основана на оценке основных факторов, влияющих на эффективность деятельности предприятия и определяющих уровень его рентабельности. Особенностью данного метода является то, что анализ раскладывается на два, три или пять факторов (коэффициентов), имеющих различные аспекты влияния на итоговый результат.
Метод Дюпона, построенный на основе двух факторов, показывает взаимосвязь рентабельности предприятия с рентабельностью продаж и оборачиваемостью активов. Благодаря двухфакторной модели Дюпона можно оценить вклад системы продаж в финансовый результат бизнеса и эффективность распределения (использования) активов. Метод Дюпона, построенный на основу трех факторов, показывает взаимосвязь рентабельности предприятия с финансовой, инвестиционной и операционной деятельностью. Метод Дюпона, построенный на основе пяти факторов, показывает взаимосвязь рентабельности предприятия с коэффициентом налогового бремени, коэффициентом процентного бремени, соотношения прибыли к выручке, соотношения выручки к активам, а также соотношения активов к собственному капиталу.
Конкурентным преимуществом модели Дюпона является то, что она построена на основе системного подхода, что позволяет оценивать влияние любого фактора, имеющего связь с направлениями деятельности предприятия.
Следующий метод оценки рентабельности предприятия – модель Когденко, которая основана на определении рентабельности собственного капитала по информации консолидированной финансовой отчетности организации. Суть данной методики заключается в том, что рентабельность собственного капитала предприятия рассчитывается через рентабельность капитала, инвестируемого в основные средства. Последний коэффициент, в свою очередь, зависит от эффективности операционной, инвестиционной, рыночной деятельности, а также эффекта финансового рычага. Преимуществом данной методики является то, что благодаря ее расчетам, руководство предприятия может определить наиболее проблематичные направления своей деятельности, благодаря решению проблем в которых возможно повышение уровня общей рентабельности собственного капитала.
Следующий метод оценки рентабельности предприятия – модель Филатова, которая основана на классической формуле расчета рентабельности собственного капитала с соответствующей дифференциацией факторов для более детального анализа. Главным коэффициентом расчета рентабельности предприятия является финансовая рентабельность, которая меняется под влиянием того или иного фактора, включенного в мультипликативную формулу факторной модели. Преимуществами данной моделиявляется то, что благодаря ей можно более тщательно оценивать влияние определенных факторов на финансовую эффективность и устойчивость бизнеса.
Детализированное и систематизированное исследование показателей рентабельности производства дает возможность выявить скрытые резервы повышения эффективности производственного процесса, устранить причины снижения прибыльности, усилить конкурентные позиции предприятия на рынке.
1. Annual report - 2020 / ed. IN AND. Meshcheryakov. - M .: Agency of accounting information. –2020. - 768 p.
2. Izvarina N.Yu., Boguslav E.N., Sangadzhieva A.S. Strategic risk analysis in order to improve the security of the company // Economics and business: theory and practice. –2020. –No. 11-2 (69). -WITH. 22-25.
3. Izvarina N.Yu., Klimina K.V., Li I.A. Building a system of corporate economic security // Economics and business: theory and practice. –2020. –No. 11-2 (69). -WITH. 26-28.
4. Krutyakova T.L. Annual report 2020. –M .: ICGroup. - 2020. -624 p.
5. Annual report. Financial statements for commercial organizations - 2020 / under total. ed. d. e. n. Yu.A. Vasilyeva. –M .: BiToBi. - 2020. –241 p.
6. Accounting management accounting / D.V. Lysenko. Moscow: NITs INFRA-M, 2016.477 p.
7. Accounting (financial and management) / N.P. Kondrakov. Moscow: NITs INFRA-M, 2016.584 p.
8. Management accounting and analysis. With examples from Russian and foreign practice / V.I. Petrova, A. Yu. Petrov, I.V. Kobishchan et al. M .: NITs INFRA-M, 2016.304 p.
9. Shumilina, VE Theoretical and methodological approaches to the organization of accounting by segments and types of activity / VE Shumilina // Engineering Bulletin of the Don. - 2012. - No. 3 (21). - S. 822-825.
10. Shumilin P.E. The use of accounting engineering tools in the implementation of reorganization processes / P.E. Shumilin // Construction-2012. materials of the International Scientific and Practical Conference. RSSU. Rostov-on-Don, 2012.S. 148-150.
11. Ilyina N.O., Ukolova S.I. Analysis of the liquidity of an enterprise as an element of organization management // Politics, Economics and Innovations. 2017. No. 2 (12). P. 10.
12. Shumilina, VE Problems of cost management at the enterprise / VE Shumilina, AI Omelchenko, I. Yu. Gorodinskaya // Business safety management in modern conditions. - Moscow: AUSPUBLISHERS, 2021 .-- S. 159-171.
13. Shumilina, V. E. Problems of cost management at the enterprise / V. E. Shumilina, A. I. Omelchenko, I. Yu. Gorodinskaya // Business safety management in modern conditions. - Moscow: AUSPUBLISHERS, 2021 .-- S. 159-171.
14. Egorova V.V., Sabanova Yu.S. Financial methods of enterprise profitability and liquidity management // Science Alley. 2017.Vol. 4.No. 10.P. 524-529.
15. Fedorovich T.V. Information support of financial management as one of the management functions in large business structures // Finance and Credit. 2017. No. 21.S. 20-27.
16. Zubova E.V. Problems of solvency and liquidity of Russian enterprises // Innovative technologies in mechanical engineering, education and economics. 2017.Vol. 5.No. 2 (4). S. 56-60.
17. Izvarina N.Yu., Zaliev E.K. The use of management accounting for making management decisions // Economics and business: theory and practice. - 2020. –№ 6 (64). -WITH. 117-119.
18. Izvarina N.Yu., Shmalko K.A., Balkizov A.Yu. Features of the formation of cost centers at enterprises // World and Russian science: areas of development and innovation. Sat scientific articles –Moscow, 2020. –S. 238-240.
19. Izvarina N.Yu., Shmalko K.A., Balkizov A.Yu. Actual approaches to the use of responsibility centers as the basis of management accounting // World and Russian science: areas of development and innovation. Sat scientific articles –Moscow, 2020. –S. 241-243.
20. Kirkach Yu.N. Formation of the system of internal corporate control in the organization // Audit statements. - 2017. - No. 1-2. - p. 161 - 166.
21. Kotova K.Yu., Baleevskikh V.G. A systematic approach to building a model of management accounting at an enterprise // Management accounting. –2016. - No. 2. -WITH. 22 - 34.
22. Mikhailova, A.S. On the issue of the importance of taking into account “risk” as an object for determining the content of the “compliance control” function // Lawyer. - 2017. –№18. - S. 20 - 24.
23. Aliev I.M. Income and wages policy / I.M. Aliev, N.A. Gorelov. R. / N.D: Phoenix, 2016.S. 384.
24. Barngolts S. B. Economic analysis of economic activity at the present stage of development: textbook. manual / S.B. Barngolz. —M .: Finance and statistics, 2018. - 379 p.
25. Volivok OA Organization of accounting and analysis of wages at the enterprise // KNZh. 2020. No. 2 (31).
26. P. Shumilin Accounting and audit of enterprise reorganization / P.E. Shumilin / RSSU, Rostov n / a, 2012.
27. Ogorodnikova E.P. Tax and accounting of fixed assets in modern conditions / E.P. Ogorodnikova // Audit statements. - 2018. - No. 2. - P. 35-41.
28. P.E. Shumilin Crisis of wages during the transition to the market / P.E. Shumilin // UNIVERSITY INITIATIVE - 99. Rostov State University, Rostov-on-Don, 2000. P. 47-49.
29. Shumilina, V. E. Problems of cost management at the enterprise / V. E. Shumilina, A. I. Omelchenko, I. Yu. Gorodinskaya // Business safety management in modern conditions. - Moscow: AUSPUBLISHERS, 2021 .-- S. 159-171.
30. Shumilina, V. E. Analysis of the economic security of an economic entity / V. E. Shumilina, V. I. Poluyan // Business security management in modern conditions. - Moscow: AUSPUBLISHERS, 2021 .-- S. 45-55.
31. Shumilina, V. E. Labor market statistics: A TRAINING AID / V. E. Shumilina, N. Yu. Izvarina. - Rostov-on-Don: Individual entrepreneur Bespamyatnov Sergey Vladimirovich, 2019 .-- 97 p. - ISBN 9785604338957.
32. Gorelov AB Analysis of the financial condition of the enterprise and internal mechanisms of its recovery [Text] / A.B. Gorelov // Economic analysis: theory and practice. - 2019. - No. 31.
33. Korovina A.M. Financial and economic sustainability of the enterprise and methods of its regulation [Text] / M.A. Bendikov, I. V. Sakharova, A.M. Korovin // Economic analysis: theory and practice. - 2019. - No. 14.
34. Shumilin P.E. Modeling the processes of aggregation and disaggregation of net assets and net liabilities / P.E. Shumilin // RUBIKON. Collection of scientific works of young scientists. Rostov State University. Rostov-on-Don, 2005.S. 85-87.
35. Melnikova Yu.A. Analysis and assessment of financial stability of a commercial enterprise / L.T. Gilyarovskaya, A.A. Vekhoreva. - SPb .: Peter, 2020 .-- 256 p.
36. Mikhailova OR Strategic management of enterprises of the national economy: textbook / ed. A.P. Gradova. - SPb .: Publishing house of Polytechnic. University, 2019 .-- 495 p.
37. Mikhaleva E.P. Analysis and management of the financial stability of the enterprise: textbook.-practical. manual / A.V. Grachev. - M .: Finpress, 2020 .-- 208 p.
38. Shumilina, V. E. Management of business risks in the system of economic security / V. E. Shumilina, T. V. Sushkova, K. E. Shegerya //: Modern problems of economic security, accounting and law in the Russian Federation. Volume 2, January 11, 2018 - 31 2019, 2019 .-- P. 9. - DOI 10.26526 / conferencearticle_5c50608381edb3.56789250.
39. Shumilina, V. E. Economic security of small and medium-sized businesses / V. E. Shumilina, A. A. Borzykh // Business security management in modern conditions. - Moscow: AUSPUBLISHERS, 2021 .-- S. 74-83.
40. Shumilina, V. E. Economic analysis as a method for determining the business activity of an enterprise or a country / V. E. Shumilina, E. N. Boguslav, N. Yu. Chubka // Problems of Economics and Law in Modern Russia, Rostov-na- Don, 15 December 2020 - 28 2021. - Melbourne: AUS PUBLISHERS, 2021 .-- S. 136-140.
41. Arakelyants E.S. Economic analysis: practice: study guide. - Rostov-n / D: DSTU, 2020. - 160 p.
42. Arakelyants E.S., Lesnyak V.V., Selezneva E.M. Economic analysis: theory: textbook. - Rostov-n / D: DSTU, 2018 .-- 172 p.
43. Gubin V.E., Gubina O.V. Analysis of financial and economic activities: textbook. - M .: Publishing House "Forum", Infra-M, 2019. - 336 p.
44. Zharkovskaya E.P. Financial analysis of the activities of a commercial bank: textbook. - M .: Omega-L, 2019 .-- 325 p.
45. Kondrakov N. P. Accounting (financial and management): textbook. - M .: Infra-M, 2019 .-- 584 p.
46. Korobkova E.E. Why is the profitability of Russian enterprises falling? URL: https://energosmi.ru/archives/42577 (date of access: 26.03.2021).
47. Lesnyak V.V., Selezneva E.M., Arakel'yants E.S. Complex economic analysis of economic activity: textbook. - Rostov-n / D: DSTU, 2019 .-- 199 p.
48. Izvarina N. Yu., Albotova A. V. Internal audit in the corporate governance system // Young scientist. - 2018. - No. 19. - S. 46-47. URL https://moluch.ru/archive/205/50148/ (date accessed: 18.06.2021).
49. Izvarina N. Yu. Methodological aspects of internal audit in the system of economic security of the company // Legal issues of ensuring the economic security of the state in the conditions of society automation: collection of scientific articles of the All-Russian scientific-practical. conf. April 06, 2018, Rostov-on-Don / ed. Dr. Sociol. Sci., Cand. jurid. Sciences, Assoc. Isakova Yu.I. - Rostov n / D, 2018 .-- S. 417-422.
50. Izvarina N.Yu., Levchenko M.A. Modern approaches to conducting a business security audit // Topical issues of ensuring economic security in the Russian Federation in the digital economy. –Melbourne, 2018. –P. 1-7.
51. Kirkach Yu.N. Formation of the system of internal corporate control in the organization // Audit statements. - 2017. - No. 1-2. - p. 161 - 166.
52. Federal Law "On Accounting" dated 06.12.2011 No. 402-FZ (as amended by subsequent amendments and additions). Reference legal system Consultant plus [Electronic resource]. –URL: http://www.consultant.ru/ (date of treatment 05/28/2021).
53. Information of the Ministry of Finance of Russia "Organization and implementation by an economic entity of internal control of the committed facts of economic life, accounting and preparation of accounting (financial) statements" dated 25.12.2013 No. PZ-11/2013. Reference legal system Consultant plus [Electronic resource]. –URL: http://www.consultant.ru/ (date of access 09.06.2021).
54. Izvarina N. Yu. Methodological aspects of internal audit in the system of economic security of a company // Legal issues of ensuring the economic security of the state in the conditions of society automation: collection of scientific articles of the All-Russian scientific-practical conference. April 06, 2018, Rostov-on-Don / ed. Dr. Sociol. Sci., Cand. jurid. Sciences, Assoc. Isakova Yu.I. - Rostov n / D, 2018 .-- S. 417-422.
55. Izvarina N.Yu., Albotova A.V. Internal audit in the corporate governance system // Young scientist. - 2018. - No. 19 (205). - S. 46-47.
56. Kirkach Yu.N. Formation of the system of internal corporate control in the organization // Audit statements. - 2017. - No. 1-2. - p. 161 - 166.
57. Ghukasyan, Z.O., Tolmacheva, O.I. and others. Formation of information and methodological support for assessing the effectiveness and quality of corporate governance and the practice of its application: monograph // Kuban. state technol. un-t. - Krasnodar: Ed. FSBEI HE "KubSTU". - 2020.-175 p.
58. Dacheva S.R., Piven I.G. Internal audit in the management of organizations: tasks, principles, features // Economics and business: theory and practice. - 2020. - No. 4-2 (62). -WITH. 65-68.
59. Izvarina N. Yu., Albotova A. V. Internal audit in the corporate governance system // Young scientist. - 2018. - No. 19. - S. 46-47. URL https://moluch.ru/archive/205/50148/ (date accessed: 18.06.2021).
60. Izvarina N. Yu. Methodological aspects of internal audit in the system of economic security of a company // Legal issues of ensuring the economic security of the state in the conditions of society automation: collection of scientific articles of the All-Russian scientific-practical. conf. April 06, 2018, Rostov-on-Don / ed. Dr. Sociol. Sci., Cand. jurid. Sciences, Assoc. Isakova Yu.I. - Rostov n / D, 2018 .-- S. 417-422.
61. Kotlyarova O.A., Bzhasso A.A. Diagnostics of bankruptcy risk as the basis of economic security of an enterprise in modern conditions // Economics and business: theory and practice. - 2020. - No. 2-1 (60). - S. 153-156.
62. Brusyanin VE, Basic methodological methods of auditing funds // Young scientist. - 2018. - No. 50. - P.4-5.
63. Izvarina N.Yu. Izvarina N.Yu., M.M. Miroshnikov // Actual problems of social and humanitarian sciences: collection of articles. scientific. tr. based on materials from international. scientific-practical Conf., November 30, 2017 - Belgorod: LLC Agency for Advanced Scientific Research (APNI), 2017. - Part III. - S. 76-80.
64. Izvarina N.Yu. Accounting and analytical support of the company's control and auditing activities / N.Yu. Izvarina, A.A. Melikyan // Kazan social and humanitarian bulletin. - 2016 .-- S. 52-56.
65. Izvarina N.Yu. Features of the internal audit in the system of economic security / N.Yu. Izvarina, A.V. Albotova // Scientific Dialogue: Economics and Management. - St. Petersburg: TsNK MOAN, 2018 .-- 145p.
66. Izvarina N.Yu. Izvarina N.Yu., Lozhnichenko D.S., M.M. Miroshnikov // Internet journal "Bulletin of Eurasian Science". - 2018. - No. 1. –URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=34918751
67. Korovina A.B. Typical violations identified during the audit of funds / A. B. Korovina, E. M. Novik // Audit in organizations. - 2018. - No. 4. - P.2-3.
68. Krokhicheva G.E. Audit in the system of economic security / G.E. Krokhicheva, E.L. Arkhipov, M.Yu. Bazdikyan // Science of Science. - 2015. - No. 5. – URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=25380799
